Natura compra Avon e cria grupo de beleza avaliado em US$ 3,7 bilhões

Com a compra, uma nova empresa será criada, a Natura Holding S.A, que será titular de todas as ações da Natura e da Avon e consolidará todos os negócios e operações das duas empresas

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Publicada em 16/10/2019

O Mattos Filho teve uma importante atuação na operação de compra da Avon pela Natura, anunciada no dia 22 de maio. A transação, calculada em US$ 3,7 bilhões, criou o quarto maior grupo exclusivamente dedicado à indústria de beleza no mundo, com presença em 100 países e com 3,2 mil lojas físicas.

Com a compra, uma nova empresa será criada, a Natura Holding S.A, que será titular de todas as ações da Natura e da Avon e consolidará todos os negócios e operações das duas empresas.

Nossos advogados representaram a Avon Products Inc, uma companhia de capital aberto com sede nos Estados Unidos, em todas as etapas que envolveram a estruturação societária e fiscal da operação, a análise dos riscos e da estratégia concorrencial, a realização de diligência legal das atividades da Natura no Brasil e a revisão e negociação dos contratos da operação.

O trabalho foi conduzido pela prática de Societário/M&A, em colaboração com as práticas de Tributário, Concorrencial, Contencioso e Arbitragem, dentre outras que participaram das atividades de diligência legal.

Para a sócia Maria Fernanda de A. Prado e Silva, da prática de Societário, o maior desafio da operação para os sócios e advogados do Mattos Filho foi estruturar a operação para se alcançar os resultados pretendidos pelas duas empresas, em um tempo curto, com segurança jurídica, eficiência fiscal e com assessores jurídicos envolvidos em diversas jurisdições.

Foram quatro meses de trabalho intenso de nosso escritório, com a coordenação de diversas práticas para chegarmos ao resultado desejado pelas partes, explica a sócia. Além de Maria Fernanda, participaram do caso os sócios Moacir Zilbovicius, Amadeu Ribeiro, Eduardo Damião Gonçalves, Gil Mendes e Marcio Soares.

Conclusão em 2020

A compra da Avon pela Natura deverá ser concluída apenas no início de 2020, pois a operação precisa ser aprovada pelos acionistas das duas empresas em assembleias gerais e pelas autoridades concorrenciais de diversos países. “As próximas etapas estão desenhadas no contrato. Agora é tudo uma questão de implementação”, afirma Maria Fernanda.

A sócia explica que, do lado da Natura, os acionistas controladores já assinaram um termo se comprometendo a votar a favor da transação. Do lado da Avon, por não ter um acionista controlador, há um compromisso de alguns acionistas relevantes para efetivar a transação, mas a decisão ainda passará por votação em uma assembleia, cuja estrutura é mais pulverizada.

As ações da nova empresa, Natura Holding S.A, serão listadas no segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores – o mais alto nível de exigência de governança corporativa. A sociedade combinada tem um valor de mercado avaliado em US$ 11 bilhões. A Natura controlará 76% das ações do grupo e o restante será detido pelos acionistas da Avon.